bet 合法 安全,逆天!这就是首席财务官如何看待财务报表!

资料来源:戈登CMA考试建议
如果您亲自查看财务报告,则主要是要判断公司的绝对估值,然后用绝对估值除以市场价值以获得溢价倍数,然后比较不同的股票以形成自己对哪些股票被高估的看法。或被低估。
财务总监如何看待财务报表?财务人员应该学习这个想法!
考试角度
宝石根据规定,公司负责编制财务报告。但是,实际上,大多数财务报告是由审计员在审计完成后准备的,并由公司批准后由他们自己发布。
审计的两个想法将同时进行,而前者将是最重要的。它们总结如下:寻找证据链,在这些证据中确认数据的真实性,完整性和准确性。报表(完整性是现金流量表最难保证的。我所看到的大部分内容都是根据资产负债表和损益表的详细内容计算的(请参阅会计教科书的相关内容)有关CPA考试的详细信息,但一些朋友报告说,有些公司会注意现金流量。标记每个条目的类型,包括将其与历史数据和同一行业中其他公司的数据进行比较,并考虑其相互关系。在收入和经营环境的变化之间确定财务报表是否明显不适当,如果是,将继续方法(1)。
(1)从上到下分解资产负债表和损益表,
(2)基于业务逻辑的财务报告数据分析,
当存在作弊行为时,审核和作弊是竞争者,以查看谁做得更好,审核员是否可以检测到这一点取决于欺诈的程度和审核的深度。证据链包括订单,合同,货物单据的接收和交付,发票,内部流通过程中的记录痕迹,成本计算,记录信息系统,会计记录,银行收据和付款记录等,甚至包括虚拟交易与商业伙伴勾结,很难捏造一切并使逻辑保持一致,特别是如果银行流量没有事先计划,就不可能回头再作弊。审计师在接受警察处理时无法进行调查,只能达到自己公司的质量和风险控制所必需的水平,这也是好坏会计师事务所之间的区别,卖空者有时会发现更多的骗局。他们使用非常规的方式通过教育来收集一些隐藏的信息。
从理论上讲,伪造者可以伪造整个证据链并与第三方合作进行欺诈,但是工作量繁重且证据链必须逻辑上完整。
从理论上讲,审查员也可以无限期地进行调查,但出于诸如审查费用,功能,法律审查责任和被审查单位的抵制等原因。
审计的想法是检查错误并纠正与投资者观点不同的任何内容。
投资者角度
亲自看一下财务报告,如果它是一个陌生的上市公司,通常这就是您应该浏览它的方式(这不是计划或结构化的想法,而是一种自然的快速冲浪习惯):主要是由您自己判断一家公司的绝对评级。将市场价值除以绝对估值可得出溢价倍数,并比较不同的股票,以便您得出自己的看法,即哪些股票被高估或低估了。
首先,浏览损益表的结构
看一下销售量,成本和利润以及近似的关系结构,以得到第一印象。看看过去两年中损益表的变化,并初步了解经营状况的变化。然后查看损益表中损益与手头现金的增减之间的对应关系。
如果一家公司非常有利可图,比如腾讯的年销售额超过400亿美元,净收入超过100亿美元,我想知道他们的现金余额是否也超过100亿美元,如果这样,那么OK的确足以赚钱;如果不是,我将查看现金流量表。他在哪里花了钱或赚了钱却没有收回?如果这笔钱花在了资产购买或公司并购上,我会看看鉴于这些资产,资产负债表相应增加,并且可以发现这些资产是否是主要的新资产或并购的目的,以及是否合适(公司的实际控制人最容易通过膨胀资产或隐藏交易来转移利息)。
查看附录中的收入,成本和费用项目的详细信息和更改
我认为销售是最重要和值得关注的问题。一方面,公司的经营状况和发展趋势在销售中得到体现。了解公司的销售内容,结构,市场竞争力和未来趋势就显得尤为重要。
另一方面,在大多数行业中,收取会计收入非常接近常识和对普通百姓的理解,并不像收取费用那样复杂。
(制造和房地产等成本计算容易出错。假设获胜率为10%,如果成本高于1%,利润可减少约9%。)
在收入方面,例如与新上市的Forgame有关,详细列出了独立研发和游戏运营收入以及91wan广告和运营收入的详细信息,比例和年度变化,您甚至可能会发现开发人员和发起人之间的利润分享约为2:8(您还会发现,Forgame在他人平台上开发的游戏所产生的收入要高得多,因为它们在自己平台上的收入会被公布,然后它们可以进一步降低信息和思维)。
在成本方面,我主要关注结构和内容,例如在Forgame中,我将研究人工成本(主要是研发和91wan运营),广告成本是多少(或者您也意识到过去两年的成本))在线游戏广告Forgame的广告成本已经急剧增加,在过去的一年中,广告费用的增长率超过了收入的增长率。
搜索资产负债表结构,将应收账款余额除以平均每月营业收入,以查看应收账款是否大致等于几个月的收入(应付账款相似),先期支付了很多钱,并且经常犯会计错误,例如将预先购买的固定资产作为短期资产。)
在现金流量表中查看两年期现金余额以及收入和支出的分配。
现金+各种应收帐款和应付帐款的净额可以视为公司的可确定现金资产
土地和房地产的市场价格和账面价值有很大不同,它们必须彼此分开,专业的机械和软件,长期预付费用和商誉在大多数情况下可被视为低价值或一文不值资产,因为它们被出售了。它们不值钱,其盈利能力已被计入获利能力,这已经在损益表的分析中得到了反映(如果您查看资产负债表,则需要知道公司有多少现金)两者之和是公司的绝对估值,这是不准确的,但您可能会遇到一个低点。要花些时间才能看到收入报表,这很重要,因为资产负债表上报告的净资产既有事实,也有很多,但看看收入,费用和损益表,就可以了解业务,其背后的经营状况以及行业前景。关键,困难的领域。预测利润的摘要,II想要知道公司在过去几年中赚了多少钱,以及赚了多少钱。可以粗略但无法合理地计算出未来十年的收入。
也许只有那些学习簿记的人才知道这一点(官方指南是通过这种方式编制的,并且没有一家公司对簿记现金流进行分类以对现金流量类别进行分类),所以现金流量表并不重要,因为其中包含的事实分散在细节中资产负债表和损益表,它仅起到辅助作用。现金流量表是根据资产负债表和损益表计算的,而不是每个现金流量的汇总表(例如,一家公司赚了很多钱,但是现金却没有增加。如果没有现金流量表,我需要研究成本以及财富的增减,以了解公司的现金流向何处。在发布现金流量表时,我们可以将现金流量表视为一个目录,以便更快地找到现金流量表中的增加或减少。
另外,现金流量表包括许多计算过程。如果编制者不谨慎,很容易出错。此外,现金流量表中的某些项目包括“总计”或“净额”。准备陈述的人容易犯错误。报告的人当然缺乏确定性或信任度。因此,在我看来,现金流量表只是承担现金流量的“目录”角色,您需要注意它的计算正确。
我没有看财务报告中的内容,但也许我是另一种选择,我几乎从不看它们,因为只要上市公司符合税收规定,它们就会相对遵守法律。理解税法,便是这样,它与公司的盈利能力无关。增长能力,一次性损益与公司的核心竞争力无关,其结果已经反映在资产负债表(例如,政府向公司支付了100万元人民币的补偿金,而这100万元人民币已成为现金体现。公司的现值增加了,我将其视作不在资产负债表上)。损益表);我将看一下主要的一次性损益,例如Aishida向政府出售A股股票以抵消政府数亿美元现金购买土地的费用,那么我猜该公司将花费多少收到一大笔钱后以及它是否可以促进创新和研发。例如,如果其他索赔额不大,那么我将完全忽略它。财务报告将包含一个较长的会计政策部分,我将仅选择性地查看单个个案,例如,制造业中的折旧政策以及难以区分销售和成本的公司的确认方法。其他大多数公司被完全忽略了。
税收:税收是最复杂的会计处理方法之一。
一次性得失:
财务报表中的其他非重要项目,
大多数会计准则:
06为了进行比较,请查找公司附近公司的财务报告,但是除非您是行业专家,否则很难评估营业收入和支出是否与业务逻辑一致,这将需要尽可能多的查找财务报告比较密切的公司关系进行比较。所有财务报告用户也应这样做。如果您可以查看同一行业,相似行业和不同行业的财务报告,则可以比较内心的财务报告,最终会得到更好的结果。
浏览财务报告后,您将对公司的资产和经营状况有一个大致的了解,包括利润率的大小,轻或重等。
查看单个公司的财务报告时,只能看到一个事实,而且缺乏衡量和比较基准的方法,这意味着人们没有方向感。
关于估值,专业投资或分析师将列出多年的财务报告数据,并使用折现现金流等方法进行估值。估值涉及太多假设,难以量化和准确计算,但仍具有重要的时间参考意义。局限性对于业余爱好者而言,重要的是利用过去几年的利润和净资产进行大致的估值计算,并考虑股票流动性对资产的增值作用并将其与市场价值进行比较,这也可以使业余爱好者获得收益感到有点值得他们发自内心。
空头观点
近年来,中国概念股出现了一些卖空事件。由于卖空者通常不是内部人,因此他们应该首先比较同一行业公司的财务报告,以找出不适当的观点。但是,根据媒体报道“挖掘中国企业内部人士的高昂代价”所报道的证据,要进行调查和调查非常困难。卖空者查看财务报告的目的是要找出那些过于分析而又不符合会计或业务逻辑的错误,然后进行调查,收集证据和进行合理性分析。此外,有可能会选择一些容易伪造的公司进行调查和分析,例如大型零售商收入高且集中,并且销售消费品的公司可能更容易存储。不正确的销售和应收账款可能无法使公司拥有足够的能力来满足审计师的要求。另一个例子是一些繁重而富裕的农业企业。通常很难确定在国外上市的农业资产的数量和价值,是否在IFRS和资产由估值确认。价值也有问题。
本文的来源:最新的金融,金融和税务新闻

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