365bet特点,FRM考试的知识点-系统风险简介

风险资产的总体风险由系统性风险和非系统性风险组成。
非系统性风险(unsystemally risk)也称为公司特定风险(company-specific risk)或可分散风险(分散风险),是指从整体风险中减去系统性风险以外的一部分次要风险通过分散资产组合可以分散这种风险。
系统性风险也称为不可分散性风险(不可分散性风险)或市场风险(市场风险),是由宏观政治和经济因素引起的风险,它不是由投资者的意愿传递的,投资者不能通过投资组合。减少和消除权力下放。
系统的风险衡量工具
使用代表风险资产i对一般市场宏观状况的敏感度系数的资产来衡量系统性风险。计算公式如下:
提示:投资组合的预期收益的计算方法与投资组合的计算方法类似。它是使用加权总和法确定的,即根据每种风险加权资产对市场不确定性的敏感性和资产的投资比率确定。每个风险加权资产到整个投资组合。产品总和。计算公式如下:
系统性风险特征
证券投资风险包括系统性风险和非系统性风险,根据风险形成的原因,可分为外部因素引起的风险和投资者自身引起的风险。
系统性风险的特征是它通常会影响整个股票市场或绝大多数股票。系统性风险的后果是普遍的,其主要特征是几乎所有股票下跌,投资者经常遭受重大损失。正是因为这种风险无法通过分散投资来平衡或消除,所以也称为未分散风险。
系统性风险的主要特征
1.它是由共同因素引起的。经济方面,例如利率,当前汇率,通货膨胀,宏观经济和货币措施,能源危机,商业周期等。政治方面,例如政权更迭,战争和冲突。社会方面,例如机构改革和财产改革。
2.它影响了市场上的所有股东,但是某些股票比其他股票更为敏感。与基础产业,采掘业等一样,持有它们的系统性风险可能更高。
3.不能通过分散投资来消除它。由于系统性风险超出任何单个公司或行业的控制范围,并且是由社会,经济和政治制度中的某些因素引起的,因此它影响了最经营的公司。
系统风险对于证券交易所很常见。例如,上海和深圳的股票市场从1993年3月的历史高点1,558和358点开始下跌,并在1994年7月下旬继续下跌超过330和94点,该股票的市值下跌了70%以上。出现系统风险。

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